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交易心得

第三域的 “交易心得” 专栏聚焦于加密交易背后的心态戏剧：在亏损、踏空、贪欲、恐惧中寻找平衡。不是告诉你“怎么买”，而是与你分享真实的心理挣扎与认知提升。懂得这些，才能在波动世界里有更坚实的内核。

在你开始交易之前，请先读这本书：《黑天鹅》

本文收录于专题：《充实：读书助你看透市场的逻辑与人性的奥秘》。点此阅读该专题所有文章。新手交易的第一课，不是学习K线图，不是探究技术指标，而是先学会怎么活下来。而纳西姆·尼古拉斯·塔勒布的《黑天鹅》这本书，就是教你怎么活下来的首先声明，这本书里没有教你任何具体的交易技巧，没有什么“金叉买入死叉卖出”的口诀。它更像是一本世界观的书，或者说，它会一巴掌把你从“市场可以预测”的美梦里打醒。什么叫“黑天鹅”？在欧洲人发现澳大利亚之前，他们见过所有的天鹅都是白色的。所以，在他们的世界里，“天鹅都是白色的”就等于是一个真理。直到有一天，第一只黑天鹅的出现，这个坚不可摧的“真理”瞬间就崩塌了。塔勒布这个老哥，就用这个故事来形容我们世界里那些极其罕见、但一旦发生就会产生巨大冲击的事件。你回想一下：2001年的911事件，2008年的金融危机，还有2020年初席卷全球的新冠疫情，以及币圈的312事件等等，在发生之前，有哪个分析师、哪个模型预测到了吗？没有。但它们一旦发生，

《苏菲的世界》：面向哲学小白最好的入门书籍

本文收录于专题：《充实：读书助你看透市场的逻辑与人性的奥秘》。点此阅读该专题所有文章。你或许会觉得，“哲学”这两个字，约等于“看不懂”、“高深莫测”和“催眠神曲”等，那是属于大学教授和思考者的领域，离我们普通人的生活太远。但总有那么些时候，夜深人静，你会琢磨一些奇奇怪怪的问题：我是谁？我为什么会在这里？这个世界到底是怎么回事？当你开始有这些念头的时候，其实就已经在触摸哲学了。所以，如果你对哲学感兴趣，但不知道从何处入手，那么《苏菲的世界》就是你最好的选择，没有之一。这本书到底在讲什么？它不是那种板着脸跟你讲大道理的教科书，读两页就想睡觉。它首先是一本小说，一本有点悬疑色彩的小说。故事的主角是一个叫苏菲的14岁挪威女孩。有一天，她放学回家，在信箱里发现了一封神秘的信，上面只写着三个字：“你是谁？”。接着，第二封信来了，问的是：“世界从何而来？” 从此，一个神秘的哲学老师，通过信件和面授的方式，开始带着苏菲，也带着我们，

用理性驯服波动：从《以交易为生》到币圈的生存法则

本文收录于专题：《充实：读书助你看透市场的逻辑与人性的奥秘》。点此阅读该专题所有文章。亚历山大·埃尔德的《以交易为生》并非一本速成的炒币秘籍。它更像一套完整的交易操作系统，将心理学、系统化方法与严格的风险管理融为一体。对于币圈这个24/7运转、高波动、信息噪声巨大的市场，其核心思想尤为珍贵——但这需要经过审慎的“适配性改造”，而非机械照搬。本书简介作者与定位：亚历山大·埃尔德（Alexander Elder），一位拥有精神病学背景的职业交易员与教育家。他的独特之处在于，将精神分析的方法论引入交易教学，强调交易者的“精神卫生”。三大核心支柱： * 心理 (Psychology)：交易心智的构建。核心在于控制情绪、克服恐惧与贪婪，并将纪律内化为日常。 * 方法 (Method)：可复现的交易系统。其最具代表性的思想是“三重滤网系统”，通过多时间框架配合技术指标，系统性地筛选交易机会。 * 资金管理 (Money Management)：生存的基石。围绕严格的风险控制、头寸规模厘定和风险回报比规则展开。

入门系列一：市场是情绪的放大器

本文收录于专题：《入门：「心理学」在币圈·从人性到市场的认知路》。该专题是一组探讨“人性如何塑造市场”的入门文章。市场里没有绝对的理性，只有情绪与概率的博弈。理解人性，就是理解价格的另一半。你一定经历过这样的场景：你重仓的某个币，突然暴涨50%，社群里更是炸锅，各种“to the moon”的表情包齐飞，每个人都觉得自己是下一个巴菲特。你心跳加速，多巴胺飙升，甚至开始盘算这笔钱该怎么花。然而，几小时后，天亮了。你睡眼惺忪地再次拿起手机，发现一根同样大小的红色K线，已经把价格无情地砸回了原点，甚至更低。社群里一片死寂，偶尔有人发出一句“发生了什么？”。一夜之间，有人翻倍，有人爆仓。逻辑缺席，理性蒸发，只有赤裸裸的人性在舞台上上演着一出浓缩的悲喜剧。市场到底是什么？新手交易者最大的误解，就是把市场想象成一台基于逻辑和数据运行的精密机器。他们以为只要输入正确的参数（技术指标、基本面分析），就能得到一个确定的、盈利的输出。这是一个致命的错误。

「进级一」理性幻觉：从亚里士多德到币圈交易者

本文收录于专题：《进级：哲学视角下的行为金融学在币圈的应用》。点此阅读该专题所有文章。本专题用“进级”命名，实则也非常基础，只是纳入了哲学范畴，对于没有哲学基础的读者来说，算是“进级”了。理性，这个被西方哲学奉为“人之所以为人”的标志，走过了一段漫长而曲折的旅程。从亚里士多德到现代经济学，它经历了两千年的漂移：从“目的论的理性”，到“工具化的理性”。在亚里士多德眼中，理性属于自然秩序的一部分。它的存在是为了实现“德性的圆满”，也就是让人活得善、美、完整。但当哲学进入笛卡尔与培根的时代，理性开始变形——它不再是与自然和谐共存的力量，而是征服自然的武器。人类用理性来测量、分解、控制世界，把一切复杂性归纳为“可计算”的秩序。到了现代经济学，理性被彻底抽象化。“理性经济人”在模型里计算、最优化、决策，如同一台逻辑完美却毫无情绪的机器。理性变成了信仰，一种被数学符号装饰的幻觉。

骑乘泡沫：一套比较高级的投机艺术

明知一种资产是泡沫，你会怎么操作？避而远之？事实是，投机市场专门有这样一种人，他们明知价格已经大幅偏离价值，仍然选择继续买入。你是不是认为他们很傻？我要告诉你的是，他们可不傻，他们在用的是一套比较高级的策略——骑乘泡沫（Riding the bubble）。一、定义骑乘泡沫，从定义上讲，是一种投资策略。它的核心思想是：在明知某项资产的价格已经严重脱离其内在价值（也就是产生了泡沫）的情况下，依然选择买入并持有，目的是在泡沫彻底破裂前，从价格的非理性上涨中获利，并成功脱身。说白了，你不是在投资，你是在参加一场击鼓传花的狂欢派对。你手里的“花”，你心里门儿清，它就是个随时会爆炸的雷。但只要音乐还在响，只要还有更傻的下一个接盘侠，你就能从传递的过程中赚到差价。这个策略的精髓，不在于“买入”，而在于“骑乘”和“脱身”。它要求你既要成为疯子，跟着市场一起狂热；又要保留一丝理智，在所有人最疯狂的时候，悄悄地、

垃圾行情操作指北

我们认为的垃圾行情一般是这样的—— * 走势方面：涨，涨不上去，刚有点起色就被一盆冷水浇下来；跌，也跌不痛快，每次你觉得要崩了，它又给你拉回去吊着。上蹿下跳，来回拉扯，多头进去被套，空头进去被爆。 * 技术指标方面：一会儿金叉，一会儿死叉，来回骗炮。 * 基本面方面：利好出来它不涨，利空出来它也不跌，完全失灵。总之，这时候的资金在场内无头苍蝇一样乱撞，没有合力，形不成趋势。这种行情的本质，是多空双方都暂时失去了主导权，谁也没力气把价格推向一个新阶段，只能在狭小的空间里互相消耗。对于交易者来说，这就是最危险的时刻。因为波动看起来还在，似乎充满了“机会”，但这些机会全是陷阱。你的手续费、你的本金、你宝贵的精力，都在这种毫无意义的来回拉锯中被一点点磨光。好了，现在让我们再给垃圾行情做一下定义，那就是—— 凡是不符合你的交易系统的行情都叫垃圾行情。那么垃圾行情下该怎么操作呢？很简单，那就是——不操作！面对垃圾行情，最好的操作，就是没有操作。

过度追求小概率事件（随机奖励）对交易系统的影响

昨天我们谈了《什么是好交易，什么是坏交易》，主要观点是小概率随机奖励绝对不是一件好事。今天咱们就从心理学、统计学、和系统稳定性三个层面来进行深入的探讨。一、心理层面：多巴胺的陷阱人类的大脑天生会被变比率强化所俘获。这是一种心理机制：当奖励不确定但足够诱人时，期望本身就会成为快感。赌场老虎机靠它让赌徒上瘾，社交媒体靠它让人无休止地刷新，而交易者，则在价格波动里被同样的机制困住。一次“重仓抄底成功”、一次“逆势逃顶精准”，哪怕只是统计意义上的偶然，也足以让人相信自己“发现了秘密”。理智在那一刻让位于兴奋，大脑开始追逐快感的再现，而非系统的一致性。于是，纪律开始模糊，系统的边界被欲望侵蚀。交易不再是概率游戏，而成了情绪赌博。二、统计层面：系统期望的幻觉从数学视角看，任何稳健的交易系统，都应建立在正期望和低波动可重复性之上。小概率事件看似带来了惊人的收益，却在统计结构上种下了隐患： * 收益分布被极端事件拉偏，平均值不再代表现实； * 方差剧烈膨胀，使未来收益的可预测性趋近于零； * 优化与回测结果被“极端样本”污染，从而产生虚假的信号。换句话说，

我正在使用的指标

仓位管理：真正的生死线

止盈策略详解：从固定目标到动态锁利

我的完整交易系统结构

反直觉：什么是好交易？什么是坏交易？

当你偶然做成了一笔非常成功的交易，先不要高兴，这可能是你亏损的开始。这非常反直觉，成功了怎么是坏事呢？别急，今天咱们就来谈谈这个话题。这个话题就是：在没有建立起完善的交易系统之前，一次巨大的、意外的成功，不是礼物，而是一剂包裹着糖衣的毒药。一、胜利的“毒瘾”：当你的大脑被运气绑架为什么一次成功的交易会成为毒药？因为它会给你带来一种极其危险的幻觉——能力幻觉。当你靠运气赚到一笔远超预期的钱时，你的大脑会分泌大量的多巴胺，那种强烈的快感，会让你产生一个错误的归因：“我之所以能赚到这笔钱，是因为我牛逼。” 你不会去想，这次成功可能是因为你恰好踩中了市场情绪的风口，可能是因为某个巨鲸的偶然拉盘，你只会把功劳归于自己那个模糊的“盘感”或者道听途说来的“内幕消息”。你看，这就是问题的关键：你没有搞清楚你上次成功的原因到底是什么。这次盈利，非但没有给你带来任何可复制的经验，反而像精神鸦片一样，让你对这种“灵光一闪”式的成功上了瘾。你不再敬畏市场，不再愿意去做那些枯燥的基础工作，比如学习、复盘、建立规则。你的交易，从这一刻起，已经沦为了一场纯粹的赌博。

你为什么做不到“知行合一”？

在交易这条路上，你学了无数的理论，研究了很多的指标，复盘了数不清的K线图。你“知道”要顺势而为，“知道”要设置止损，“知道”不能追涨杀跌。但是呢？当行情启动时，你把“顺势”抛在脑后，恐慌性地追高；当浮亏出现时，你“忘记”了止损，开始祈祷价格能回来；当市场横盘时，你又按捺不住，频繁操作。为什么你总是做不到“知行合一”？今天咱们来谈谈这个话题。但在这之前，我要说的是：对于知行合一，我也不能完全做到，因为这种反人性到变态的“自律”，是需要不断地反思与实践才能勉强去接近的。一、 “知行合一”到底是个什么来头？这四个字，源自明代的大思想家王阳明。你看，这可不是什么心灵鸡汤，而是几百年前就被提出来的哲学命题。在大白话里，我们通常理解为“知道的就要去做到”。但这只是最浅显的一层。王阳明的本意是：“知”的真正功夫就在于“

个人经验分享：如何找准买卖点

交易心法大全

如何看懂趋势，看这篇文章就够了

存在即合理？其实很多人都用错啦！

你可能常常听到“存在即合理”这句话，它往往出现在看不懂又很无奈的时候，又或者是在你被人FOMO上车的时候。那么存在就一定合理吗？当然不是。搞清楚这句话的含义很重要吗？当然，特别是对完善个人投资体系而言，弄清楚这句话的含义意义重大。因为，“存在即合理”这句话，堪称币圈第一大“被误解的哲学名言”，其流毒之广，危害之深，不亚于“钻石手，拿到月球”（然后归零）。或许在曾经的某一刻，你也觉得这句话有问题，但却又无力反驳。我要告诉你的是，你的感觉没有错，这句话确实是被误解最多的“日常用语”，甚至是没有之一。今天，咱们就来盘一盘这句“至理名言”，看看它到底是怎么从哲学殿堂，沦为“接盘侠”的座右铭的，以及，我们如何用它真正的含义，来武装自己的投资大脑。首先，得给黑格尔平反。他老人家的原话，在《法哲学原理》里是这么说的：“凡是合乎理性的东西都是现实的；凡是现实的东西都是合乎理性的。”（Was vernünftig

技术指标应该这样用

我为何从技术指标转向市场情绪（人性）的研究

每一个投身于技术分析的交易员，其成长路径几乎都是一部宿命般的悲喜剧，我的路，与你的路没什么不同。一：我初次接触到MACD、RSI、布林带……仿佛哥伦布发现了新大陆。我震惊于这些线条与色块竟能如此“精准”地预测涨跌。在几次成功的短线操作后，我确信自己找到了通往财富自由的圣杯，感觉自己就是那个被选中的“天选之子”。二：在一次我自认为万无一失的交易中，所有指标都发出了教科书般的完美信号。我重仓杀入，准备迎接人生的又一次巅峰。然而，市场却以一种毫无逻辑的姿态，用一根巨大而冷酷的K线，击穿了我的仓位，也击碎了我的信仰。此时，我意识到圣杯有瑕疵，它并非100%可靠。三：为了弥补瑕疵，我开始了新的远征。我疯狂地学习更冷门、更复杂的指标，从一目均衡表到江恩角度线，试图找到那个终极的、永远不会“背叛”我的完美指标。直到某个深夜，我对着满屏缠绕的线条，在一根史诗级的暴跌K线前陷入沉思，一个念头如闪电般击穿了我的大脑—— 原来，所有技术指标，都只是价格在沙滩上留下的脚印。它忠实地记录了价格曾去往何方，却无法告知我，下一波浪潮将从哪个方向涌来。